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2021
04-17

投入资本回报率是什么,投入资本回报率如何分析

  投入资本回报率通常用来直观地评价一家公司的价值创造能力,这往往被视为公司强大或管理良好的有力证据。资本回报率高可能是管理不善的表现,比如过分强调收益、忽视增长机会、牺牲长期价值。  投入资本回报率是指资金投资和/或使用的资本与相关回报的比率(回报通常表示为赚取的利息和/或分享的利润)。用于衡量资金的使用效果。  投入资本回报率(ROIC)是一个用来评估一个公司或其业务部门的历史业绩的指标。现金流贴现,我们知道,决定了任何一家公司的最终(未来)价值,也是评价一家公司最重要的指标之一。  但是短期来看,现金流对于评价公司业绩并没有那么有用,因为现金流很容易被人操纵。例如,延迟现金支付、推迟广告活动或削减研发费用等。资本回报率是一个滞后指标,意味着它提供的信息反映了公司的历史业绩。  投入资本回报率ROIC=(净收入-税)/总资本=税后营业收入/(总财产-过剩现金-无息流动负债)  对于特定时期,更准确的计算方法是  投入资本回报率(ROIC)=税后净营业收入,扣除利息折旧和佣金/(总财产-超额现金-无息流动负债)  投入资本回报率与选择的投资产品有关,不同的投资风险会产生不同的回报。一般来说目前在银行的投资回报率约为每年0.35%,货币基金的回报率在每年3%至5%之间。个人基金的收益可能达到10%甚至30%以上。国债3年投资回报率在3.8%左右,5年投资回报率在4%以上。,回报率过高的平台可能会出现大亏的情况。  ROIC的问题在于,它没有考虑无息流动负债的影响。ROIC实际上是对总资本投入的使用效率的一种度量,它可以结合WACC的平均资本成本来揭示一个企业的真实效率。当投资资本的回报低于资本的平均成本时,企业的经营实际上是在破坏资本,把钱扔进水里。然而ROIC对金融企业的分析并不容易。一些金融企业,如国美、 苏宁、 联想、格力等。占据大量上下游资金作为无息流动负债,从而改善EBIT。但是和生息负债一样,无息负债也有风险。虽然不需要支付利息,但一旦业务形式发生变化,这些资金人很可能像“热钱”一样撤出。这些企业虽然ROIC高,但是静态不稳定,动态稳定。投资回报率多少合适也是介绍的相关财务知识,可以学习。

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作者:股票基本分析
这个作者貌似有点懒,什么都没有留下。

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